מה זה?
DSCR, Debt Service Coverage Ratio, הוא יחס כיסוי חוב. הוא בוחן כמה מקורות החזר זמינים לעסק ביחס לתשלומי החוב שלו. זהו אחד המדדים המרכזיים בבחינת יכולת החזר.
איך מחשבים / איך בוחנים?
הנוסחה הכללית היא תזרים זמין לשירות חוב חלקי שירות חוב. יש גופים שמשתמשים ב-EBITDA מתואם, אחרים בתזרים תפעולי או תזרים פנוי לאחר השקעות. חשוב לדעת לפי איזו הגדרה מחשבים את היחס.
למה זה חשוב?
DSCR מציג את מרווח הביטחון של העסק. יחס של 1 אומר שהמקורות מספיקים בדיוק לתשלום החוב, ללא כרית ביטחון. יחס גבוה יותר משאיר מרווח לטעות, ירידה בהכנסות או הוצאה בלתי צפויה.
מה עשוי להשפיע עליו?
רווחיות, תזרים, ריבית, תקופת הלוואה, שירות חוב קיים, גרייס, השקעות, עונתיות ושינויים בהון חוזר.
דוגמה
אם לעסק תזרים זמין של 1.5 מיליון שח ושירות חוב שנתי של 1 מיליון שח, ה-DSCR הוא 1.5. המשמעות היא שקיימת כרית של 50% מעל תשלומי החוב.
ערכים מקובלים / פרשנות מקצועית
יחס מעל 1.0 מצביע על כיסוי בסיסי, אך לרוב גוף מימון יחפש מרווח גבוה יותר. בתחומים רבים DSCR של 1.2 עד 1.3 ומעלה נחשב נוח יותר, אך הרף תלוי בענף, בטוחות, תנודתיות ומדיניות המממן.
מה גוף מימון מחפש?
גוף מימון מחפש יחס כיסוי שמראה יכולת החזר גם בתרחיש לא מושלם. הוא יבדוק אם היחס מבוסס על רווח חוזר ולא על אירוע חד פעמי.
איך זה מקבל ביטוי בדוח FinStart?
FinStart יכול להציג את יחס כיסוי החוב ככל שהנתונים מאפשרים, או לסמן אילו נתונים חסרים לצורך הבנה ראשונית של יכולת החזר. אין לראות בכך החלטת אשראי או אישור.
מוכנים לעבור מהבנה לפעולה?
DSCR הוא מספר קטן עם משמעות גדולה. FinStart עוזר להבין האם הנתונים שלך מאפשרים להציג יכולת החזר בצורה מסודרת.
הפקת דוח ב-FinStart איך זה עובד?